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黃金價格展望：邁向3000美元的關(guān)鍵驅(qū)動因素

2024-09-25

　　【華通白銀網(wǎng)9月25日訊】美聯(lián)儲進一步降息預(yù)期及其對黃金的影響

　　上周，美聯(lián)儲大幅降息50個基點，成為近期金價飆升的重要催化劑。由于預(yù)計11月將降息25個基點，12月將再次降息25個基點，投資者越來越利用黃金作為避險。這種轉(zhuǎn)變主要是由于美國國債收益率下降，這使得黃金等無息資產(chǎn)更具吸引力。

　　美國最近的經(jīng)濟數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出復(fù)雜的局面，增加了不確定性，這些不確定性往往推高金價。盡管制造業(yè)顯示出疲軟跡象，但服務(wù)業(yè)顯示出持續(xù)的韌性，最新的標準普爾全球采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）就是證明。

　　然而，美聯(lián)儲官員對承諾大幅降息仍持謹慎態(tài)度。他們強調(diào)方法的靈活性，承認美國勞動力市場的風(fēng)險越來越大。這種謹慎的立場導(dǎo)致利率走向更為保守，分析師將聯(lián)邦基金利率目標定在12月份的4.00%至4.25%之間。

　　最有可能的情況是，11月降息25個基點，12月再降息25個基點。然而，如果經(jīng)濟狀況惡化，美聯(lián)儲可能需要考慮進一步大幅降息50個基點，這可能進一步推高金價。

　　地緣政治緊張局勢及其對黃金避險吸引力的影響

　　不斷升級的緊張局勢大大增強了黃金的避險吸引力。隨著地緣政治不確定性的增加，投資者往往涌向黃金，以對沖潛在的市場波動和經(jīng)濟不穩(wěn)定。

　　幾個關(guān)鍵的地緣政治熱點目前正在加劇市場的不確定性。每種情況都有可能影響全球市場，從而推動黃金需求。

　　即將到來的美國總統(tǒng)大選是另一個可能影響金價的因素。目前的民意調(diào)查顯示，競爭非常激烈。鑒于選舉結(jié)果取決于選舉人團而非普選，任何意外都可能促使投資者尋求黃金以避險。

　　這些地緣政治因素，加上經(jīng)濟的不確定性，使黃金成為尋求分散投資組合、防范潛在市場沖擊的投資者的一個有吸引力的選擇。

　　美國國債收益率、央行購買和黃金ETF

　　10年期美國國債收益率最近跌至18個月低點，并繼續(xù)從目前的3.77%下降至3.0%。較低的收益率通常會增加黃金作為無息資產(chǎn)的吸引力，從而可能推高金價。

　　了解美國國債收益率與黃金價格之間的關(guān)系對投資者來說至關(guān)重要。隨著收益率下降，持有黃金等無息資產(chǎn)的機會成本下降，對尋求保值手段的投資者來說，這種貴金屬更具吸引力。

　　央行的黃金購買量仍接近近期高點，由于需求增加，這推高了金價，預(yù)計中國央行將在未來幾個月購買更多黃金。

　　自6月底以來，SPDR黃金信托等黃金ETF的持有量大幅增加。雖然這些持有量尚未達到之前的峰值，但ETF資金流入的增加可能會為金價提供額外的上行支撐。

　　黃金價格的技術(shù)分析

　　金價處于長期上漲趨勢，正迅速接近2700美元/盎司的水平，高于這一水平意味著2022年9月低點至2023年5月上漲的261.8%斐波那契延伸，預(yù)計將高于2023年10月低點3005.71美元。3000美元的心理關(guān)口和這一技術(shù)水平代表了黃金價格的下一個長期上行目標。

　　（黃金周線圖）

　　金價在2483.74-2470.85美元支撐區(qū)間上方交投時，長期上行趨勢完好無損。這個區(qū)域包括7月的高點和8月底和9月初的低點。

　　（黃金日線圖）

　　值得注意的是，雖然技術(shù)分析可以提供有價值的見解，但在做出投資決策時，它應(yīng)該與基本面分析和對更廣泛市場狀況的理解結(jié)合使用。

　　鑒于當前的經(jīng)濟形勢和地緣政治緊張局勢，短期內(nèi)黃金的前景仍然樂觀。美聯(lián)儲放松政策的預(yù)期、債券收益率下降以及持續(xù)的全球不確定性都預(yù)示著金價可能上漲。

　　然而，重要的是要注意，貴金屬市場可能會波動，并受到各種因素的影響。雖然目前的形勢似乎對黃金有利，但投資者應(yīng)該為潛在的市場變化和可能影響金價的意外事件做好準備。

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