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黃金價格展望：邁向3000美元的關鍵驅動因素

2024-09-25

　　【華通白銀網9月25日訊】美聯儲進一步降息預期及其對黃金的影響

　　上周，美聯儲大幅降息50個基點，成為近期金價飆升的重要催化劑。由于預計11月將降息25個基點，12月將再次降息25個基點，投資者越來越利用黃金作為避險。這種轉變主要是由于美國國債收益率下降，這使得黃金等無息資產更具吸引力。

　　美國最近的經濟數據呈現出復雜的局面，增加了不確定性，這些不確定性往往推高金價。盡管制造業顯示出疲軟跡象，但服務業顯示出持續的韌性，最新的標準普爾全球采購經理人指數（PMI）就是證明。

　　然而，美聯儲官員對承諾大幅降息仍持謹慎態度。他們強調方法的靈活性，承認美國勞動力市場的風險越來越大。這種謹慎的立場導致利率走向更為保守，分析師將聯邦基金利率目標定在12月份的4.00%至4.25%之間。

　　最有可能的情況是，11月降息25個基點，12月再降息25個基點。然而，如果經濟狀況惡化，美聯儲可能需要考慮進一步大幅降息50個基點，這可能進一步推高金價。

　　地緣政治緊張局勢及其對黃金避險吸引力的影響

　　不斷升級的緊張局勢大大增強了黃金的避險吸引力。隨著地緣政治不確定性的增加，投資者往往涌向黃金，以對沖潛在的市場波動和經濟不穩定。

　　幾個關鍵的地緣政治熱點目前正在加劇市場的不確定性。每種情況都有可能影響全球市場，從而推動黃金需求。

　　即將到來的美國總統大選是另一個可能影響金價的因素。目前的民意調查顯示，競爭非常激烈。鑒于選舉結果取決于選舉人團而非普選，任何意外都可能促使投資者尋求黃金以避險。

　　這些地緣政治因素，加上經濟的不確定性，使黃金成為尋求分散投資組合、防范潛在市場沖擊的投資者的一個有吸引力的選擇。

　　美國國債收益率、央行購買和黃金ETF

　　10年期美國國債收益率最近跌至18個月低點，并繼續從目前的3.77%下降至3.0%。較低的收益率通常會增加黃金作為無息資產的吸引力，從而可能推高金價。

　　了解美國國債收益率與黃金價格之間的關系對投資者來說至關重要。隨著收益率下降，持有黃金等無息資產的機會成本下降，對尋求保值手段的投資者來說，這種貴金屬更具吸引力。

　　央行的黃金購買量仍接近近期高點，由于需求增加，這推高了金價，預計中國央行將在未來幾個月購買更多黃金。

　　自6月底以來，SPDR黃金信托等黃金ETF的持有量大幅增加。雖然這些持有量尚未達到之前的峰值，但ETF資金流入的增加可能會為金價提供額外的上行支撐。

　　黃金價格的技術分析

　　金價處于長期上漲趨勢，正迅速接近2700美元/盎司的水平，高于這一水平意味著2022年9月低點至2023年5月上漲的261.8%斐波那契延伸，預計將高于2023年10月低點3005.71美元。3000美元的心理關口和這一技術水平代表了黃金價格的下一個長期上行目標。

　　（黃金周線圖）

　　金價在2483.74-2470.85美元支撐區間上方交投時，長期上行趨勢完好無損。這個區域包括7月的高點和8月底和9月初的低點。

　　（黃金日線圖）

　　值得注意的是，雖然技術分析可以提供有價值的見解，但在做出投資決策時，它應該與基本面分析和對更廣泛市場狀況的理解結合使用。

　　鑒于當前的經濟形勢和地緣政治緊張局勢，短期內黃金的前景仍然樂觀。美聯儲放松政策的預期、債券收益率下降以及持續的全球不確定性都預示著金價可能上漲。

　　然而，重要的是要注意，貴金屬市場可能會波動，并受到各種因素的影響。雖然目前的形勢似乎對黃金有利，但投資者應該為潛在的市場變化和可能影響金價的意外事件做好準備。

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